本期要點(diǎn)：
商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)進(jìn)一步趨嚴重
銀保監會(huì )亂象整治工作升級
地方AMC行業(yè)首份規范化文件出臺在即
違約債二級市場(chǎng)交易放開(kāi)
商業(yè)銀行不良貸款核銷(xiāo)規模增長(cháng)近三成
包商銀行出現嚴重信用風(fēng)險被接管
違約債券情況
信托業(yè)風(fēng)險項目
紓困資金首單退出案例
P2P行業(yè)快速清退
首家地方AMC介入P2P風(fēng)險化解處置
房住不炒繼續推進(jìn)因城施策顯現差異
四大資產(chǎn)管理公司回歸主業(yè)
來(lái)源：浙商資產(chǎn)研究院
一、商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)進(jìn)一步趨嚴
2019年4月30日，銀保監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）。在此之前，銀行對貸款進(jìn)行五級分類(lèi)主要是依據1998年央行發(fā)布的《貸款風(fēng)險分類(lèi)指導原則》和2007年原銀監會(huì )發(fā)布的《貸款風(fēng)險分類(lèi)指引》?！稌盒修k法》相較于此前文件，拓展了風(fēng)險分類(lèi)的資產(chǎn)范圍，強調以債務(wù)人為中心的分類(lèi)理念，并明確把逾期天數作為風(fēng)險分類(lèi)的客觀(guān)指標，細化重組資產(chǎn)的風(fēng)險分類(lèi)要求，進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行做實(shí)金融資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)。此次《暫行辦法》中，主要包含以下幾個(gè)要點(diǎn)：
1.拓展風(fēng)險分類(lèi)資產(chǎn)范圍
《暫行辦法》將風(fēng)險分類(lèi)對象由貸款擴展至承擔信用風(fēng)險的全部金融資產(chǎn)，表外項目中承擔信用風(fēng)險的，應比照表內資產(chǎn)相關(guān)要求開(kāi)展風(fēng)險分類(lèi)。
2.以評估債務(wù)人的履約能力為中心
《暫行辦法》對非零售資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)時(shí)以評估債務(wù)人的履約能力為中心，債務(wù)人在本行債務(wù)有5%以上分類(lèi)為不良的，本行其他債務(wù)均應分類(lèi)為不良。
3.逾期90天以上應至少歸為次級
《暫行辦法》明確金融資產(chǎn)逾期后應至少歸為關(guān)注類(lèi)，逾期90天以上應至少歸為次級類(lèi)。同一債務(wù)人在所有銀行的債務(wù)中逾期90天以上債務(wù)已經(jīng)超過(guò)5%的，各銀行均應將其債務(wù)歸為不良。
4.重組資產(chǎn)分類(lèi)
《暫行辦法》明確重組資產(chǎn)的定義，不再統一要求重組貸款必須分為不良，但至少分為關(guān)注類(lèi)。重組前已經(jīng)不良的，重組后觀(guān)察期內不得上調為正?；蜿P(guān)注類(lèi)?！稌盒修k法》對銀行的影響因行而異。一些早前已經(jīng)在對非信貸資產(chǎn)實(shí)行五級分類(lèi)管理的國有大行、股份制銀行，由于風(fēng)險分類(lèi)對象已經(jīng)擴容，辦法對這類(lèi)銀行影響并不會(huì )太大。但對于許多目前風(fēng)險分類(lèi)還較為粗放的中小銀行來(lái)說(shuō)，短期內或將對其盈利等財務(wù)指標帶來(lái)一定沖擊。
《暫行辦法》僅是對金融資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)的最低要求。據多家媒體報道稱(chēng)，浙江、河南等地區銀的部分銀行收到“鼓勵將逾期60天以上貸款納入不良”的窗口指導，但目前尚未有地方銀保監正式發(fā)文相關(guān)辦法。雖然并非硬性監管要求，但顯示出銀監部門(mén)的審慎態(tài)度和進(jìn)一步提升銀行資產(chǎn)質(zhì)量的意愿。逾期60天以上逾期納入不良范疇，相當于將更多的關(guān)注類(lèi)貸款向后三類(lèi)遷徙，隨著(zhù)關(guān)注類(lèi)貸款水分的進(jìn)一步擠壓，不良資產(chǎn)的暴露將更為充分不良資產(chǎn)包供給或出現短期增長(cháng)。
二、銀保監會(huì )亂象整治工作升級
5月17日，銀保監會(huì )23號文發(fā)布關(guān)于開(kāi)展鞏固治亂象成果，促進(jìn)合規建設工作的通知。在前期亂象整治工作的基礎上，繼續對重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)風(fēng)險開(kāi)展深入整治，嚴查政策執行，嚴查風(fēng)險隱患，嚴查違法違規行為。對于金融資產(chǎn)管理公司，在宏觀(guān)調控政策執行方面，重點(diǎn)整治未執行關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的各項政策和監管要求；違法違規向地方政府提供融資或通過(guò)融資平臺違規新增地方政府債務(wù)等。在不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)整治為銀行業(yè)金融機構規避資產(chǎn)質(zhì)量監管提供通道；以收購金融或非金融不良資產(chǎn)名義變相提供融資；批量收購個(gè)人貸款；收購非不良資產(chǎn)；非金收購標的不真實(shí)；“三查”不完善；不良資產(chǎn)處置不規范等。在固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)整治違規新增辦理類(lèi)信貸等固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)，包括但不限于收購各類(lèi)收（受）益權，通過(guò)有限合伙基金、信托計劃、資管計劃等開(kāi)展固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)等，與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的有限合伙基金與信托計劃除外。此次銀保監23號文整治力度空前之大，遠超預期。其整治范圍覆蓋廣泛，使得許多AMC的現有不良資產(chǎn)收購業(yè)務(wù)或將受到波及。此外，近年來(lái)不少AMC開(kāi)始關(guān)注并涉足資管計劃等固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)，本次23號文明確類(lèi)信貸等固定收益類(lèi)業(yè)務(wù)為違規范圍，使得AMC開(kāi)展ABS等衍生金融業(yè)務(wù)受限，也可見(jiàn)政策對于A(yíng)MC回歸主業(yè)的堅定態(tài)度與要求。
三、地方AMC行業(yè)首份規范化文件出臺在即
2019年2月，銀保監會(huì )就《關(guān)于加強地方資產(chǎn)管理公司監督管理有關(guān)工作的通知（征求意見(jiàn)稿）》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》）向地方金融監管局和地方資產(chǎn)管理公司發(fā)送征求意見(jiàn)函。全國近60家地方AMC有望迎來(lái)首份行業(yè)規范化文件，統一監管成大勢所趨。
此次《征求意見(jiàn)稿》，明確了地方資管公司的監管部門(mén)，確立9項業(yè)務(wù)范圍，列出合規負面清單，支持企業(yè)多元化融資，對于地方資管公司防范和化解區域金融風(fēng)險，推動(dòng)地方經(jīng)濟發(fā)展和轉型升級有著(zhù)積極影響。此次《征求意見(jiàn)稿》中，主要包含以下幾個(gè)重點(diǎn)：
1．明確地方資管公司的機構性質(zhì)
《征求意見(jiàn)稿》第一次明確了地方資管公司的機構性質(zhì)，將地方AMC界定為經(jīng)省級人民政府批準或授權設立，銀保監會(huì )公布，具備開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方金融機構，明確地方AMC是地方金融機構，解決了地方AMC身份尷尬問(wèn)題。
2.明確地方資管公司的經(jīng)營(yíng)范圍
《征求意見(jiàn)稿》首次明確了地方資管公司的經(jīng)營(yíng)范圍，強調地方資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)，同時(shí)對債轉股業(yè)務(wù)、紓解企業(yè)困境等業(yè)務(wù)領(lǐng)域持支持鼓勵態(tài)度。
3.鼓勵地方AMC多種渠道融資
《征求意見(jiàn)稿》鼓勵地方AMC多種渠道融資，鼓勵銀行業(yè)金融機構開(kāi)發(fā)專(zhuān)項貸款產(chǎn)品或資管產(chǎn)品，豐富地方AMC融資方式及融資手段，其對于資金短缺、融資困難問(wèn)題的實(shí)際解決效果，還要視后續配套細則而定。
4.加強對地方資管公司發(fā)債的監管力度
《征求意見(jiàn)稿》提出不得未經(jīng)批準向社會(huì )公眾發(fā)行債務(wù)性融資工具，加強了對于地方AMC發(fā)債的監管力度。
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