一、準買(mǎi)家的勾包動(dòng)機
（一）掌握財產(chǎn)尋找債務(wù)人而勾包
投資者通過(guò)特殊途徑或偶然機會(huì )掌握了某企業(yè)的財產(chǎn)線(xiàn)索，如不動(dòng)產(chǎn)、應收債權等，初步判斷或知悉該企業(yè)有欠債時(shí)，可以尋找該企業(yè)的債權人商議。
投資者建有數據庫的，在匹配了債務(wù)及資產(chǎn)線(xiàn)索并且經(jīng)初步調查后，挑選一些價(jià)值較大、經(jīng)初步盡調認為線(xiàn)索較可靠的項目與債權人商議。
（二）有特殊背景而勾包
投資者自信在特殊區域、系統、行業(yè)已掌握了特別的（行政、司法）資源、人脈或信息（不動(dòng)產(chǎn)），自信有能力在購買(mǎi)該等資產(chǎn)包后有能力處置贏(yíng)利，從而與相關(guān)債權人商議。
（三）根據債務(wù)人清單找到財產(chǎn)而勾包
投資者建有債務(wù)人數據庫或掌握某債務(wù)人清單，通過(guò)網(wǎng)搜或數據庫匹配到若干債務(wù)人的財產(chǎn)線(xiàn)索，經(jīng)初步調查后認為有投資價(jià)值，可以與債權人商議。
（四）有特殊目的而勾包
投資者出于十余種不同目的而向債權人商議勾包。
二、轉讓方的組包模式
包括：轉讓方完全按照準買(mǎi)家提出的清單而組包；準買(mǎi)家雖然提出清單，但轉讓方將個(gè)別債權（或實(shí)物）搭配進(jìn)去組包；轉讓方按照自身需要將不同地域、行業(yè)、類(lèi)別的債權或抵債實(shí)物等混合組包向社會(huì )推介，買(mǎi)方隨機競買(mǎi)；準買(mǎi)家提出要約邀請，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商按地區、行業(yè)類(lèi)別而組包。
三、交易模式
（一）委托產(chǎn)權交易所掛牌
金融企業(yè)較喜歡在北京、天津、上海、重慶、南方幾大產(chǎn)權交易所，或者淘寶的不良資產(chǎn)交易平臺上將資產(chǎn)包掛牌交易，整個(gè)掛牌交易周期一般達二個(gè)月。
（二）拍賣(mài)
轉讓方委托拍賣(mài)公司公開(kāi)拍賣(mài)資產(chǎn)包。金融企業(yè)和AMC基本上首先都在其“入庫”的拍賣(mài)機構中通過(guò)競標、搖珠、抽簽等方式確定承拍資產(chǎn)包的拍賣(mài)行，有時(shí)標的較大或有多個(gè)拍賣(mài)行競爭時(shí)，會(huì )聯(lián)合拍賣(mài)。
在資產(chǎn)包拍賣(mài)時(shí)，價(jià)高者得。
（三）競價(jià)
債權人對資產(chǎn)包確定一個(gè)保底價(jià)，由各個(gè)準買(mǎi)家到債權人處遞交密封的報價(jià)材料，在確定的時(shí)間當眾拆封各個(gè)報價(jià)信封，價(jià)高者得。
（四）競標
債權人對資產(chǎn)確定一個(gè)保底價(jià)及其他購買(mǎi)標準（如買(mǎi)家的注冊資本、團隊經(jīng)驗、團隊所在地、行業(yè)聲譽(yù)等），由各個(gè)準買(mǎi)家到債權人處遞交密封的報價(jià)材料，在確定的時(shí)間當眾拆封各個(gè)報價(jià)信封，按照競標的逐項評分標準由評估小組綜合確定中標者。
（五）協(xié)議轉讓
對于債權人是民間投資者（或非國有性質(zhì)）的，或者金融企業(yè)以轉讓收益權方式轉讓債權的，可以采取協(xié)議方式轉讓。
（六）轉讓殼公司的股權
對于債權人是民間投資者而且整個(gè)資產(chǎn)包之前是裝入一個(gè)殼公司運作的，可以通過(guò)轉讓殼公司100%股權的方式完成資產(chǎn)包的交易。
（七）資產(chǎn)包作價(jià)入股
這種模式較新穎，債權人以購買(mǎi)該資產(chǎn)包的總成本換算為100%股權，買(mǎi)家按原價(jià)（或溢價(jià)）向其支付一定款項受讓部分股權，雙方合股后按照相關(guān)約定處置資產(chǎn)包。
四、買(mǎi)家勾包時(shí)的交易流程
（一）要約或要約邀請
準買(mǎi)家主動(dòng)向轉讓方發(fā)出購買(mǎi)意向函，或轉讓方刊登轉讓公告后準買(mǎi)家向其發(fā)出意向函。
（二）談判及閱檔
買(mǎi)賣(mài)雙方商議好相關(guān)事項（如價(jià)格、流程、時(shí)間、付款辦法等），在簽訂保密協(xié)議（個(gè)別要交保證金）后由準買(mǎi)家閱檔。
（三）競買(mǎi)或協(xié)議
轉讓方是國有性質(zhì)的，基本上都要通過(guò)公開(kāi)程序（拍賣(mài)、掛牌、競價(jià)、競標）轉讓?zhuān)山缓蠛炇稹冻山淮_認書(shū)》；而轉讓方是民間性質(zhì)的基本上通過(guò)協(xié)議方式轉讓。
（四）簽約
買(mǎi)賣(mài)雙方按照之前商議好的《債權轉讓協(xié)議》版本，簽署相關(guān)債權轉讓的法律文件。
（五）付款
按照《債權轉讓協(xié)議》的約定付款。如果已商議好分期或延期付款的，則需簽署《債權轉讓協(xié)議補充協(xié)議》，明確首期、付款進(jìn)度、利息（滯納金）標準、違約責任等條款。
（六）債權轉讓通知
爭取取得債務(wù)人確認債權轉讓事實(shí)的回執。如沒(méi)有，轉讓方是銀行或AMC的可在省級報刊上刊登債權轉讓暨催收公告，而轉讓方是民間投資者的除在前述報紙刊登債權轉讓公告之外，還需到公證處申請辦理債權轉讓通知的公證送達手續。
（七）交收債權資料
對證明主、從債權真實(shí)、合法、有效的合同、憑證及法律文書(shū)，買(mǎi)家都要取得原件（如事前已注明沒(méi)有原件的則復印件也可）。交收的資料越多越好。
（八）變更訴訟主體或其他
對于已訴訟、執行、強制清算、破產(chǎn)清算等案件，買(mǎi)家都要及時(shí)申請辦理訴訟主體的變更手續并商請轉讓方配合。
對于債務(wù)人愿意配合的債權，買(mǎi)家最好也到主管部門(mén)辦理抵押權人（質(zhì)押權人）的變更手續。
五、交易過(guò)程中需注意的幾個(gè)問(wèn)題
（一）注意優(yōu)先購買(mǎi)權
如果是由金融企業(yè)或四大AMC轉讓涉及國企的債權，都應履行一個(gè)通知有關(guān)方面（出資方或國資委）是否行使優(yōu)先購買(mǎi)權的程序，否則，債權轉讓后，極易被債務(wù)人進(jìn)行抗辯，輕則拖延債權處置時(shí)間（債務(wù)人趁機轉移財產(chǎn)），重則導致債權轉讓無(wú)效。
因此，如有上述情形，買(mǎi)家應咨詢(xún)轉讓方是否已履行了通知程序，并且在交收債權資料的時(shí)候要取得該等憑證。
（二）關(guān)注轉讓協(xié)議的效力
對債務(wù)人是國企的債權，要注意轉讓方是否履行了通知有關(guān)單位行使優(yōu)先購買(mǎi)權的程序。
注意轉讓方在轉讓資產(chǎn)包的程序（例如盡調、評估、定價(jià)、處置）方面是否有瑕疵，是否符合監管機構的相關(guān)規定（如需第三方盡調、公開(kāi)處置等）。
也要注意將債權轉讓事宜通知債務(wù)人的程序上是否有瑕疵，尤其是債權已多次轉讓的情形下，要審查每次流轉是否均已依法向債務(wù)人履行了通知程序。
（三）以合適的主體購買(mǎi)
購買(mǎi)資產(chǎn)包的主體包括個(gè)人、公司或聯(lián)合體。
如果不想讓債務(wù)人知道買(mǎi)家的信息，考慮到今后操作方便，可以個(gè)人名義購買(mǎi)債權。當然購買(mǎi)人不能是老板和核心團隊的人員，且要信得過(guò)。
如果是資產(chǎn)包或金額較大的債權，要考慮今后收取價(jià)款是否方便，可以以公司名義購買(mǎi)。最好以新設的空殼公司作買(mǎi)家，而且該公司的地址、股東、注冊辦理人也不要與老板和核心公司有關(guān)聯(lián)點(diǎn)（總之是別人不容易知道底細）。
如果某資產(chǎn)包同時(shí)被二家投資者（或以上）看中，為避免競爭，在各方取得信任及簽署合作協(xié)議的前提下，可以組成聯(lián)合體購買(mǎi)。另外，不同的投資者看中不同的資產(chǎn)包，為排除競爭對手，可以聯(lián)合起來(lái)并且通過(guò)運作促成AMC將不同的資產(chǎn)包捆綁轉讓?zhuān)赏顿Y者組成聯(lián)合體購買(mǎi)（個(gè)別高手可以在《成交確認書(shū)》上就拆解了不同的項目歸屬）。前述聯(lián)合體，緊密合作的，可以共同出資、按股權比例或約定比例分享權益及承擔風(fēng)險；松散合作的，可以拆解資產(chǎn)包內的項目，各自出資、處置、享有收益及承擔風(fēng)險。
（四）考慮交易時(shí)間長(cháng)短
從國有銀行或AMC處購買(mǎi)債權所需的時(shí)間，從買(mǎi)家發(fā)出購買(mǎi)意向開(kāi)始計，期間要歷經(jīng)立項、內部盡調、第三方評估、上會(huì )、選定拍賣(mài)機構、競買(mǎi)等環(huán)節，至少需要三個(gè)月時(shí)間。如果債務(wù)人是國企還涉及優(yōu)先購買(mǎi)權程序，又要增加一個(gè)月。買(mǎi)家要充分考慮這個(gè)時(shí)間因素，急也急不來(lái)。
在此期間，買(mǎi)家需要判斷核心財產(chǎn)是否會(huì )流失或有其他變數，采取應對措施或考慮是否改向民間投資者購買(mǎi)債權（如二手包或其他債權）。
（五）如何排除競爭對手
投資者對某個(gè)資產(chǎn)包志在必得的話(huà)，要思考一下能否采取一些措施盡可能地規避或排除競爭對手。
例如：選擇合適的轉讓時(shí)間（在節假日期間）刊登轉讓公告；商請轉讓方有關(guān)人員在信息披露詳略及是否配合競爭對手盡調方面動(dòng)些手腳；是否與熟悉金融企業(yè)或AMC整套運作流程且人脈廣泛的中介機構進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，由他們出面操辦交易；將核心資產(chǎn)搭配一些表面上難“啃”的債權或跨地區、跨行業(yè)混搭組包，令其他競爭者左右為難；選擇相熟或異地的掛牌平臺處置、縮窄相關(guān)信息的擴散渠道等等。
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