本期要點(diǎn)
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）國務(wù)院：推進(jìn)國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
（二）國資委：總體來(lái)說(shuō)中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險可控
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
（二）東方資產(chǎn)董事長(cháng)吳躍出席中國國際金融論壇并發(fā)表主題演講
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
（四）深圳中院舉行全國首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機線(xiàn)下交付儀式
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）國務(wù)院：推進(jìn)國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
國務(wù)院總理李克強12月13日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，聽(tīng)取國企改革發(fā)展和監事會(huì )對央企監督檢查情況匯報，發(fā)揮國資對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的支撐作用；確定進(jìn)一步扶持和培育新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的措施，推動(dòng)現代農業(yè)發(fā)展；聽(tīng)取第三次全國農業(yè)普查情況匯報。
會(huì )議指出，貫徹黨的十九大部署，圍繞推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，著(zhù)力深化國企改革，促進(jìn)提質(zhì)增效，有利于增強經(jīng)濟創(chuàng )新力和競爭力。今年以來(lái)，有關(guān)部門(mén)和國企主動(dòng)作為，監事會(huì )把握出資人監管定位深入企業(yè)實(shí)地監督，推動(dòng)國企在改革創(chuàng )新、淘汰落后產(chǎn)能、重組整合、壓縮管理層級等方面取得積極成效，國企利潤大幅增長(cháng)，央企利潤增速創(chuàng )近5年同期最好水平。但一些國企也存在內控機制不健全、部分經(jīng)營(yíng)投資項目風(fēng)險較大等問(wèn)題。下一步，一要認真整改監督檢查發(fā)現的問(wèn)題。加強制度建設，形成長(cháng)效機制。出臺國資監管權力和責任清單，對國企實(shí)施精準的分類(lèi)監管。建立監事會(huì )監督事項清單，強化對國資運營(yíng)、境外資產(chǎn)項目等監督檢查，嚴格責任追究。二要提升國企管理水平，加快形成有效制衡的公司法人治理結構和靈活高效的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機制，按照簡(jiǎn)政放權、放管結合、優(yōu)化服務(wù)改革要求，落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權，增強發(fā)展內生動(dòng)力，實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值。三要推進(jìn)國企在落實(shí)質(zhì)量第一、效益優(yōu)先的要求中發(fā)揮領(lǐng)軍作用。通過(guò)優(yōu)化重組，促進(jìn)國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重點(diǎn)基礎設施傾斜，向實(shí)體經(jīng)濟聚焦。推進(jìn)央企股份制改革，引入社會(huì )資本實(shí)現股權多元化。對主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國企推進(jìn)混合所有制改革。抓緊淘汰落后產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”。繼續推動(dòng)降杠桿、減負債。促進(jìn)國企效益持續增長(cháng)。
（二）國資委：總體來(lái)說(shuō)中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險可控
國新辦于2017年12月15日舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )，國資委表示，中央企業(yè)這幾年在發(fā)展的過(guò)程中，雖然規模不斷擴大，但資產(chǎn)負債率總體可控。國資委對防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險高度重視，采取了一系列措施降低企業(yè)的負債率，使企業(yè)的投資、財務(wù)各方面能夠更好地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
大體上采取了“五控”的措施?？匦袠I(yè)標準，把每一個(gè)行業(yè)梳理了一下，設定不同的行業(yè)負債率的警戒線(xiàn)，按照這個(gè)標準來(lái)對企業(yè)的投資進(jìn)行必要的調控?？刎攧?wù)杠桿，保證資金流能夠安全?？赝顿Y規模，根據不同企業(yè)、不同行業(yè)的情況，對投資規模提出明確要求?？仫L(fēng)險業(yè)務(wù)，現在融資性貿易、金融衍生品高風(fēng)險業(yè)務(wù)也在進(jìn)行適當的調控?？刎攧?wù)風(fēng)險。近年來(lái)，中央企業(yè)沒(méi)有發(fā)生重大的財務(wù)風(fēng)險。
下一步的工作，前段時(shí)間國資委專(zhuān)門(mén)梳理了一下，發(fā)了一個(gè)通知，要求進(jìn)一步降杠桿、減負債，提出了四個(gè)方面11條措施。一是強化內部管理，二是優(yōu)化資本結構，三是充實(shí)資本規模，四是管控債務(wù)風(fēng)險。
二、行業(yè)訊息
（一）丹東港產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩：交叉違約，465億債務(wù)波及15家銀行
12月4日，丹東港集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“丹東港”）發(fā)布公告稱(chēng)，截至11月30日，公司尚有銀行借款利息0.76億元到期未能支付，尚有融資租賃本息1.93億元到期未能支付。這是繼10月底“14丹東港MTN001”發(fā)生實(shí)質(zhì)違約后，丹東港債務(wù)危機再次發(fā)酵。而作為連鎖效應，包括“16丹港01”、“16丹港02”等非到期債券持有人紛紛要求發(fā)行人公布公司資產(chǎn)情況、追加擔保措施等。
10月30日，丹東港集團發(fā)布公告稱(chēng)，由于公司有息債務(wù)負擔重，短期支付壓力較大，“14丹東港MTN001”因未能按期兌付本金，出現了實(shí)質(zhì)性違約，違約金額為10億元。目前，丹東港只是向托管機構劃付了5860萬(wàn)元應付利息。
據悉，本次違約的債券為公司2014年發(fā)行的5年期3年末可回售中票14丹東港MTN001，本金10億元，應于10月30日回售。10月13日公司公告未回售部分票面利率上調164bp至7.5%，但截至11月23日，投資者仍然全部選擇回售。
資料顯示，丹東港所處的遼寧省沿海港口分布密集，分別有丹東港、大連港、營(yíng)口港、盤(pán)錦港、錦州港、葫蘆島港等六大港口。近年?yáng)|北地區經(jīng)濟持續下滑，更加劇了各港口之間的惡性競爭。而丹東港位于海岸線(xiàn)及路網(wǎng)末端，腹地范圍及集疏運狀況均較為一般，整體區域競爭地位較弱。遼寧省各港口應對競爭的主要策略為加大碼頭建設，其中以丹東港集團近年來(lái)投資支出規模最大。腹地經(jīng)濟下滑疊加大規模投資支出使得區域供需迅速惡化，區域內第一大港口大連港披露其2016年泊位平均利用率僅為43%，以此推算，丹東港集團產(chǎn)能利用率或將僅有24%，產(chǎn)能過(guò)剩十分嚴重。
（二）東方資產(chǎn)董事長(cháng)吳躍出席中國國際金融論壇并發(fā)表主題演講
12月14日，第十四屆中國國際金融論壇在滬開(kāi)幕。東方資產(chǎn)董事長(cháng)吳躍結合中國東方發(fā)展實(shí)踐，以《深耕不良資產(chǎn)主業(yè) 助力深化供給側結構性改革 提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效》為題發(fā)表主題演講。
吳躍董事長(cháng)提出中國東方今后將繼續加強與各級地方政府的全方位合作，積極盤(pán)活地方存量資產(chǎn)；積極開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股業(yè)務(wù)，大力推動(dòng)國有企業(yè)降杠桿；開(kāi)拓“產(chǎn)業(yè)并購+金融”模式，服務(wù)實(shí)體企業(yè)轉型升級；深化處置模式創(chuàng )新，攜手社會(huì )力量共同參與不良處置。為進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，為促進(jìn)國民經(jīng)濟結構調整、產(chǎn)業(yè)升級和戰略轉型做出更大的貢獻。
（三）新三板首例破產(chǎn)重整案在徐匯法院落錘
11月23日，上海市徐匯區人民法院民事審判第二庭，新三板首例破產(chǎn)重整案落錘。徐匯法院作出裁定，批準債務(wù)人展唐通訊科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)展唐科技）重整計劃。至此，該起破產(chǎn)重整案重整程序終止，并進(jìn)入重整計劃執行階段。
2017年3月，職工債權人楊先生以債務(wù)人不能清償到期債務(wù)為由但又有通過(guò)重整獲得新生的可能，向徐匯法院申請展唐科技破產(chǎn)重整。
徐匯法院副院長(cháng)孫海虹認為，債務(wù)人作為新三板企業(yè)具有良好的市場(chǎng)基礎和廣闊的發(fā)展前景，陷入債務(wù)危機并非完全源于主營(yíng)業(yè)務(wù)的惡化。在重整中若能與各方債權人達成和解，同時(shí)引入新投資人，該公司尚有希望拯救成功。同時(shí)也可以消除社會(huì )穩定隱患。
在向社會(huì )公開(kāi)招募重整投資人時(shí)，卻遇到了瓶頸。截至招募公告報名期限屆滿(mǎn)之日，也沒(méi)有符合條件的投資人報名。但是法院和管理人了解到，控股股東浙江福特資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江福特”）有意接盤(pán)。
管理人在法院的指導和監督下，運用市場(chǎng)規則及基于維護債權人利益的出發(fā)點(diǎn)，在公開(kāi)招募失敗沒(méi)有外部投資人的情形下，經(jīng)浙江福特申請，同意該公司作為重整投資人參與債務(wù)人重整。
（四）深圳中院舉行全國首宗網(wǎng)拍成交波音747飛機線(xiàn)下交付儀式
2017年12月12日，全國首宗網(wǎng)拍成交的兩架波音747飛機的線(xiàn)下交接儀式，在深圳中院的監督下順利完成。
據悉，深圳中院于今年9月1日正式啟動(dòng)破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)工作，該院依托阿里巴巴旗下拍賣(mài)平臺搭建的破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)平臺，以“管理人+輔助拍賣(mài)服務(wù)+網(wǎng)絡(luò )平臺”的模式推動(dòng)破產(chǎn)財產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò )拍賣(mài)，利用信息化手段減少拍賣(mài)環(huán)節、提高流程公開(kāi)度、擴大拍品受眾范圍，打造破產(chǎn)財產(chǎn)網(wǎng)拍的“深圳樣本”。11月21日上午，頗受外界關(guān)注的翡翠航空破產(chǎn)財產(chǎn)中的3架波音747貨機網(wǎng)拍落錘。經(jīng)過(guò)一共53輪競價(jià)，在阿里拍賣(mài)上，兩架編號為B-2422、B-2423的波音747都被隸屬于順豐速運的順豐航空拍下（剩下的一架即將于12月21日第二次拍賣(mài)）。深圳中院此次破產(chǎn)財產(chǎn)司法網(wǎng)拍首次吸引了境外資本參加，也引起了世界銀行等組織的高度關(guān)注和肯定。
浙公網(wǎng)安備?33010202000630號 
