本期要點(diǎn)：

一、政策動(dòng)態(tài)

（一）上海銀保監局：嚴查銀行保險資金違規流向商品市場(chǎng)情況

（二）中國人民銀行、銀保監會(huì )、財政部發(fā)布《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》

（三）易綱：堅持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)基本格局

二、行業(yè)訊息

（一）被客戶(hù)舉報挪用28億元存款 渤海銀行深陷信用危機

（二）前員工舉報德意志銀行 獲近2億美元獎金

（三）郭樹(shù)清：不應搞“一刀切”和“運動(dòng)式”減碳

來(lái)源：浙商資產(chǎn)研究院

一、政策動(dòng)態(tài)

（一）上海銀保監局：嚴查銀行保險資金違規流向商品市場(chǎng)情況

10月27日，上海銀保監局辦公室發(fā)布《做好煤電行業(yè)正常生產(chǎn)和商品市場(chǎng)有序流通金融服務(wù)保障經(jīng)濟平穩運行有關(guān)事項的通知》?！锻ㄖ芬?，嚴防銀行保險資金影響商品市場(chǎng)正常秩序。嚴禁挪用套取信貸資金或繞道理財、信托等方式，違規參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機炒作、牟取暴利。嚴禁銀行保險資金違規流入股市、債市、期市，影響大宗商品價(jià)格，避免脫實(shí)向虛、空轉套利。同時(shí)，要嚴格落實(shí)貸前調查、貸中審查、貸后管理要求，不得放松信貸用途管理和真實(shí)性查驗，防止信貸資金被套取和挪用。要堅持業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險防控并重，堅決壓縮退出過(guò)剩產(chǎn)能貸款，不得繼續支持長(cháng)期虧損、失去市場(chǎng)競爭力的“僵尸企業(yè)”，加快不良資產(chǎn)核銷(xiāo)進(jìn)度，防止信貸資源被長(cháng)期低效占用。上海銀保監局表示，對機構自查不認真、沒(méi)有主動(dòng)報告和性質(zhì)惡劣的行為依法采取監管措施，及時(shí)啟動(dòng)行政處罰程序，依法依規嚴肅問(wèn)責。

評論：近期國際局勢不穩定，受此影響炒作資金都在追捧大宗商品以及船舶倉位，為了避免商品和資產(chǎn)價(jià)格無(wú)序增長(cháng)，監管機關(guān)需要強化對此類(lèi)商品的交易監控和額度管理，減少不必要的市場(chǎng)波動(dòng)。

（二）中國人民銀行、銀保監會(huì )、財政部發(fā)布《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》

為進(jìn)一步增強我國金融體系的穩定性和健康性，保障我國全球系統重要性銀行具有充足的損失吸收和資本重組能力，防范化解系統性金融風(fēng)險，人民銀行會(huì )同銀保監會(huì )、財政部制定了《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），經(jīng)國務(wù)院同意，現正式發(fā)布。

《辦法》共七章四十一條，主要內容包括：一是建立了總損失吸收能力監管體系。設定了風(fēng)險加權比率和杠桿比率兩個(gè)監管指標，將監管要求分為三個(gè)層次：第一層次為最低要求，風(fēng)險加權比率和杠桿比率應于2025年初分別達到16％、6％，2028年初分別達到18％、6.75％；第二層次是在最低要求基礎上，應滿(mǎn)足相應的緩沖資本監管要求；第三層次是在確有必要的情況下，人民銀行、銀保監會(huì )有權針對單家銀行提出更審慎的要求。二是明確了總損失吸收能力定義。根據國際統一規則，明確了各類(lèi)外部總損失吸收能力工具的合格標準，進(jìn)一步理順了各類(lèi)工具的損失吸收順序。三是確定了監管范圍和監管主體。人民銀行、銀保監會(huì )和財政部依法對我國全球系統重要性銀行總損失吸收能力情況進(jìn)行監督檢查，并按照法律法規規定和職責分工對總損失吸收能力非資本債務(wù)工具的發(fā)行進(jìn)行管理。

評論：系統重要性銀行通常適用于更高的資本充足要求，因此系統重要銀行業(yè)需要保持相對低的風(fēng)險偏好和更加穩定的資產(chǎn)負債結構。與此同時(shí)系統重要性銀行會(huì )將這種審慎偏好傳導至其他銀行，此時(shí)需要注意銀行間同業(yè)借貸需要保持一致性，否則套利機會(huì )出現導致風(fēng)險失衡。

（三）易綱：堅持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)基本格局

中國人民銀行行長(cháng)易綱10月21日在2021金融街論壇全球系統重要性金融機構會(huì )議上強調，未來(lái)將繼續堅持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本格局，強化風(fēng)險隔離體制機制建設，維護金融系統穩定運行。人民銀行將繼續完善我國系統重要性金融機構監管的政策框架，維護好金融穩定。易綱表示，繼續堅持金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本格局。過(guò)于復雜的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設計會(huì )干擾風(fēng)險定價(jià)并加速風(fēng)險傳染，我國金融業(yè)堅持分業(yè)經(jīng)營(yíng)，混業(yè)程度和業(yè)務(wù)復雜性相對較低，經(jīng)營(yíng)總體穩健。未來(lái)將繼續堅持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本格局，強化風(fēng)險隔離體制機制建設，維護金融系統穩定運行。

評論：分業(yè)經(jīng)營(yíng)是對現有的機構行為監管的補充，在資管新規前機構可以相互借用結構來(lái)實(shí)現多途徑資金出表，而資管新規講的比較多的概念是行為監管，從末端確認業(yè)務(wù)行為來(lái)制止某些違規業(yè)務(wù)的發(fā)生?，F在又從前端做分業(yè)經(jīng)營(yíng)，就能夠確保金融業(yè)務(wù)全鏈條的清潔。

二、行業(yè)資訊

（一）被客戶(hù)舉報挪用28億元存款 渤海銀行深陷信用危機

近日有媒體道稱(chēng)，江西知名藥企濟民可信集團旗下兩家子公司的28億元存款，在不知情的情況下，被渤海銀行南京分行用于另一家公司的“貸款質(zhì)押擔?！?。存在銀行的28億元存款，在存款人不知情的情況下莫名被質(zhì)押，一經(jīng)媒體披露引起公眾嘩然。公開(kāi)資料顯示，渤海銀行是“最年輕”的全國性股份制銀行，濟民可信集團則是大健康領(lǐng)域知名公司，曾多次位居中國醫藥工業(yè)百強前十。目前，涉事雙方均稱(chēng)已向警方報案，但案件尚未有最新進(jìn)展，外界認為，渤海銀行涉嫌“瞞天過(guò)?！?。業(yè)內人士表示，若情況屬實(shí)，渤海銀行或涉嫌違反《商業(yè)銀行法》《銀行業(yè)監督管理法》，相關(guān)工作人員或涉嫌挪用資金罪或違法發(fā)放貸款罪。有媒體指出，這起銀行票據案，再次暴露出個(gè)別銀行內控機制存在的風(fēng)險隱患，引發(fā)銀行業(yè)內外高度關(guān)注。相關(guān)專(zhuān)家表示，這一事件已給個(gè)別銀行風(fēng)險管控制度建設以及風(fēng)險管控制度執行的薄弱環(huán)節敲響了警鐘，專(zhuān)家呼吁堅決堵住個(gè)別銀行風(fēng)控漏洞。

評論：目前事件原因還未明朗，這類(lèi)事件可以稱(chēng)為在金融產(chǎn)品中內嵌杠桿，通過(guò)套用另一家企業(yè)的資金質(zhì)押，實(shí)現了金融產(chǎn)品發(fā)行且不增加額外質(zhì)押管理要求。很顯然這種模式傷害了被挪用企業(yè)的流動(dòng)性，也會(huì )對金融機構本身產(chǎn)生較大的聲譽(yù)風(fēng)險。

（二）前員工舉報德意志銀行 獲近2億美元獎金

據外媒日前報道，一名德意志銀行的前員工幫助英美等國監管機構調查德意志銀行，舉報了該行曾不當操縱倫敦銀行同業(yè)拆借利率一事，創(chuàng )下美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)舉報人計劃有史以來(lái)支出的最大一筆獎金，近2億美元。美國衍生品監管機構表示，這筆巨額獎金是為“及時(shí)提供原始信息”而支付的，這些信息對已經(jīng)“公開(kāi)調查”起到了重要作用?！斑@使得美國聯(lián)邦監管機構和外國監管機構成功采取了執法行動(dòng)，并成功采取了兩項相關(guān)行動(dòng)?！盋FTC在一份聲明中表示，并且沒(méi)有透露舉報人、其雇主或相關(guān)監管行動(dòng)。有知情人士表示，該裁決與德意志銀行在對操縱倫敦銀行同業(yè)拆借利率進(jìn)行監管調查后支付的25億美元和解有關(guān)。據了解，倫敦銀行同業(yè)拆借利率是支撐全球金融的一個(gè)不光彩的利率基準，十年前被發(fā)現被銀行家操縱，明年將開(kāi)始消失。巴克萊銀行、德意志銀行和法國興業(yè)銀行都與CFTC和其他機構就上述丑聞達成了和解。

評論：LIBOR原本就是由多家國際性銀行共同約定的中間利率，因此有較大的操作空間，德銀操作LIBOR并不稀奇。此外LIBOR已經(jīng)被更加活躍和市場(chǎng)響應的參考利率替代，替換后不久就爆出利用操縱丑聞，說(shuō)明這件事被事先壓住以確保LIBOR榮退。無(wú)論如何新的參考利率可以更加市場(chǎng)化，也更加便于一般銀行參考。

（三）郭樹(shù)清：不應搞“一刀切”和“運動(dòng)式”減碳

10月20日，2021金融街論壇年會(huì )在京開(kāi)幕。中國人民銀行黨委書(shū)記、銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清在開(kāi)幕式致辭中表示，推動(dòng)實(shí)現“雙碳”目標，應當平穩過(guò)渡，不搞“一刀切”和“運動(dòng)式”減碳。郭樹(shù)清說(shuō)，前段時(shí)間，一些地方出現“拉閘限電”，反映出基礎設施建設運營(yíng)和節能減排等諸多方面的矛盾。我國是具有全球影響力的基礎設施大國，發(fā)電裝機總量、高鐵運營(yíng)里程、水利設施規模等都位居世界前列，但基礎設施還不能很好適應新型工業(yè)化、信息化、城鎮化、農業(yè)現代化的需要，必須持續解決發(fā)展不平衡、不充分問(wèn)題。

評論：郭主席點(diǎn)名的運動(dòng)式減碳是指近期東北地區停電事件，一般來(lái)說(shuō)中央政策有一定的過(guò)渡期和執行階段，但是地方利益考慮下會(huì )選擇拖延和隱瞞，因此巡視過(guò)程中就會(huì )有一刀切行為。顯然市場(chǎng)不接受無(wú)意義的波動(dòng)，監管機關(guān)也需要對市場(chǎng)進(jìn)行有效管控。