（二）中國證監會(huì )認真貫徹中央政治局會(huì )議精神 研究資本市場(chǎng)落實(shí)的政策措施

近日，證監會(huì )召開(kāi)專(zhuān)題會(huì )議，認真傳達學(xué)習中央政治局會(huì )議和習近平總書(shū)記在中央政治局第三十八次集體學(xué)習時(shí)的重要講話(huà)精神，研究深化資本市場(chǎng)改革、保持資本市場(chǎng)平穩運行、助力宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)穩定相關(guān)工作措施。會(huì )議認為，要結合資本市場(chǎng)實(shí)際抓好學(xué)習和貫徹落實(shí)，統籌穩增長(cháng)和防風(fēng)險，堅定信心，攻堅克難，確保黨中央大政方針落實(shí)到位。一是在助力宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)穩定上下更大功夫?？茖W(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化，豐富科技創(chuàng )新公司債、中小企業(yè)增信集合債等債券融資工具和品種，積極支持房地產(chǎn)企業(yè)債券融資，研究拓寬基礎設施REITs試點(diǎn)范圍，適時(shí)出臺更多支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展的政策措施。二是扎實(shí)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革。穩步推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，推出科創(chuàng )板做市交易，豐富期貨期權等市場(chǎng)風(fēng)險管理工具，加快投資端改革步伐，積極引入長(cháng)期投資者，進(jìn)一步發(fā)揮機構投資者作用，激發(fā)市場(chǎng)活力。三是穩步擴大資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放。拓展境內外市場(chǎng)互聯(lián)互通范圍，深化內地與香港資本市場(chǎng)的合作，推進(jìn)境內企業(yè)境外上市監管制度落地。四是堅持不懈狠抓資本市場(chǎng)風(fēng)險防控。堅持監管姓監，加強跨境跨市場(chǎng)風(fēng)險預研預判，健全資本市場(chǎng)風(fēng)險預防預警處置問(wèn)責制度體系，有序化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。會(huì )議要求，證監會(huì )系統各級領(lǐng)導干部要堅持穩字當頭，穩中求進(jìn)，強化底線(xiàn)思維，強化擔當作為，求真務(wù)實(shí)，全力維護資本市場(chǎng)平穩運行，以實(shí)際行動(dòng)迎接黨的二十大勝利召開(kāi)。

評論：資本市場(chǎng)金融風(fēng)險主要源于資本市場(chǎng)產(chǎn)品的價(jià)格超預期波動(dòng)，金融資產(chǎn)管理公司的主要業(yè)務(wù)方向是圍繞銀行信用產(chǎn)品的風(fēng)險展開(kāi)，但是隨著(zhù)我國金融市場(chǎng)的發(fā)展，公開(kāi)信用以及資本市場(chǎng)股權質(zhì)押融資等金融創(chuàng )新風(fēng)險頻發(fā)，導致金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)也需要向資本市場(chǎng)延伸。

（三）中國銀保監會(huì )就《理財公司內部控制管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)

近日，中國銀保監會(huì )制定《理財公司內部控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），自2022年4月29日起公開(kāi)征求意見(jiàn)?！掇k法》對《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等法規的原則性要求進(jìn)行細化和補充，與上述制度共同構成理財公司內控管理的根本遵循?！掇k法》共六章41條，分別為總則、內部控制職責、內部控制活動(dòng)、內部控制保障、內部控制監督及附則?！掇k法》堅持問(wèn)題導向、行業(yè)對標和風(fēng)險底線(xiàn)原則，要求理財公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內控管理機制和組織架構，完善投資管理分級授權機制，健全交易制度全流程管理，加強重要崗位關(guān)鍵人員全方位管理，強化關(guān)聯(lián)交易管理與風(fēng)險隔離，充分發(fā)揮內控職能部門(mén)和內審部門(mén)的內部監督作用。監管部門(mén)應堅持為民監管理念，加強持續監管，逐步建立理財公司評價(jià)體系，提升監管有效性。下一步，銀保監會(huì )將做好《辦法》征求意見(jiàn)工作，持續督促理財公司強化內控合規管理建設，提高經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)效，增強風(fēng)險防范能力，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)規范健康和可持續發(fā)展。

評論：理財公司相當于是資管新規后承接管理銀行理財資產(chǎn)的重要組成部分，也是銀行風(fēng)險隔離的重要手段。為了確保理財子公司具有良好的風(fēng)險控制能力，銀保監做出了相關(guān)規定。此次主要為框架指導意見(jiàn)，在具體的風(fēng)險識別和風(fēng)險測量方面還需要進(jìn)一步的明確和溝通。

（一）華融消金70%股權已受讓完成

5月6日，銀保監會(huì )官方網(wǎng)站披露了其對華融消費金融變更股權的批復，同意寧波銀行受讓中國華融持有的華融消費金融70%股權，批復日期為4月27日。寧波銀行也披露了關(guān)于華融消費金融股權受讓完成的公告，表示已完成本次股權受讓的相關(guān)事宜，已持有華融消費金融70%股權。根據批復，股權變更后，寧波銀行出資6.3億元，持股比例為70%；合肥百貨大樓集團股份有限公司出資1.38億元，持股比例為15.3%；深圳華強資產(chǎn)管理集團有限責任公司出資0.72億元，持股比例為8%；安徽新安資產(chǎn)管理有限公司出資0.6億元，持股比例為6.7%。

評論：華融消金股權交易給寧波銀行，提升寧波銀行在個(gè)貸業(yè)務(wù)相關(guān)的競爭實(shí)力，而華融資產(chǎn)則可以更加深化在不良資產(chǎn)主業(yè)方面的耕耘。不良資產(chǎn)處置機構由于其主業(yè)特殊性，原則上應當與常規的金融業(yè)務(wù)有明確的業(yè)務(wù)隔離，即便是金控集團形式的牌照整合也不利于金融監管。