（二）中國銀保監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行預期信用損失法實(shí)施管理辦法》

近日，中國銀保監會(huì )印發(fā)了《商業(yè)銀行預期信用損失法實(shí)施管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）?！掇k法》旨在規范商業(yè)銀行預期信用損失法實(shí)施的內控機制和管理流程，夯實(shí)信用風(fēng)險撥備管理基礎，重點(diǎn)規范以下幾方面內容：一是明確預期信用損失法實(shí)施治理機制?！掇k法》規定了商業(yè)銀行董事會(huì )及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì )、監事會(huì )、高級管理層、牽頭部門(mén)和其他相關(guān)部門(mén)在預期信用損失法實(shí)施管理中的職責，重點(diǎn)強化了董事會(huì )的管理審批責任和對預期信用損失法實(shí)施外部審計質(zhì)量的監督責任。二是夯實(shí)預期信用損失法實(shí)施基礎?！掇k法》要求商業(yè)銀行建立完備的預期信用損失法管理制度，組建預期信用損失法實(shí)施管理團隊，開(kāi)發(fā)預期信用損失法相關(guān)信息系統，加強信用風(fēng)險歷史數據積累和信息收集維護等。三是規范預期信用損失法實(shí)施過(guò)程，《辦法》要求商業(yè)銀行提高信用風(fēng)險敞口風(fēng)險分組、階段劃分、模型搭建、前瞻性調整、管理層疊加、參數管理、模型驗證等實(shí)施環(huán)節的規范性和審慎性水平。四是加強預期信用損失法監管，《辦法》要求各級監管機構通過(guò)非現場(chǎng)監管、現場(chǎng)檢查等方式對商業(yè)銀行預期信用損失法管理情況進(jìn)行監督，針對存在的問(wèn)題采取相應監管措施，依法進(jìn)行行政處罰。下一步，銀保監會(huì )將指導督促商業(yè)銀行認真做好《辦法》的貫徹落實(shí)，不斷提升商業(yè)銀行預期信用損失法實(shí)施水平，促進(jìn)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展。

評論：銀行預期損失與新金融會(huì )計準則有類(lèi)似要求，通常需要建立模型判定信用產(chǎn)品是否具有攤余成本計量特征，并且需要定期對信用產(chǎn)品的未來(lái)現金流和折現系數進(jìn)行模型調整，適當估計信用產(chǎn)品評級的遷移概率，從而獲得金融機構的整體信用損失水平。

（三）中國人民銀行、中國銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于調整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》

日前，中國人民銀行、中國銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于調整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ分赋?，為堅持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，全面落實(shí)房地產(chǎn)長(cháng)效機制，支持各地從當地實(shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策，支持剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展，按照國務(wù)院有關(guān)部署，就差別化住房信貸政策有關(guān)事項通知如下：一、對于貸款購買(mǎi)普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場(chǎng)報價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。二、在全國統一的貸款利率下限基礎上，人民銀行、銀保監會(huì )各派出機構按照“因城施策”的原則，指導各省級市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制，根據轄區內各城市房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率加點(diǎn)下限。

評論：差異化住房信貸政策將LPR大幅下降以適應購房者的價(jià)格敏感性，但同時(shí)也會(huì )拉高房產(chǎn)估值，導致后續政策釋放空間降低。目前我國需要提振邊緣市場(chǎng)的房地產(chǎn)價(jià)格，確保不安情緒不擴張，避免核心城市出現資產(chǎn)拋售情緒。

（一）上市銀行風(fēng)險管控充分 注重滿(mǎn)足房企合理需求

隨著(zhù)上市銀行2021年年報和2022年一季報披露完畢，多家銀行對公房地產(chǎn)業(yè)務(wù)情況浮出水面。2021年以來(lái)，受個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險顯性化影響，多家上市銀行房地產(chǎn)貸款不良率出現不同程度上升。從六大行來(lái)看，除交通銀行和郵儲銀行外，其余四大行對公房地產(chǎn)貸款不良率均有所上升，其中，工商銀行2021年年末對公房地產(chǎn)不良貸款率為4.79%，較2020年年末增長(cháng)2.47個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內人士認為，盡管整體風(fēng)險可控，但個(gè)別房企未來(lái)仍會(huì )面臨一定風(fēng)險暴露壓力。中國東方日前發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調查報告》顯示，2021年下半年以來(lái)的房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險有望得到基本控制，但民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)受到的沖擊較為嚴重。業(yè)內人士認為，在加強房地產(chǎn)行業(yè)授信的風(fēng)險防范和質(zhì)量管控的同時(shí)，銀行也將注重滿(mǎn)足房地產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求。銀保監會(huì )日前召開(kāi)專(zhuān)題會(huì )議提出，要區分項目風(fēng)險與企業(yè)集團風(fēng)險，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，保持房地產(chǎn)融資平穩有序。

評論：上市銀行風(fēng)險化解早于中小銀行和房地產(chǎn)風(fēng)險釋放，因此可以實(shí)現國內循環(huán)的風(fēng)險滾動(dòng)處置。金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司、四大國有銀行互助化解，輪流出力應對我國金融體系的風(fēng)險事項。這是我國較其他國家不同且獨具特色的宏觀(guān)風(fēng)險管理優(yōu)勢。